La volatilidad regresó a los mercados financieros internacionales luego de que el conflicto bélico en Irán provocara el cierre del estrecho de Ormuz, una de las rutas energéticas más importantes del mundo por donde se transporta cerca del 20% del petróleo global, de acuerdo con el análisis diario Drivers de Mercado elaborado por la Dirección de Análisis de Inversiones de Banamex.
El impacto inmediato se reflejó en el mercado energético. El precio del petróleo WTI subió 4.9%, para ubicarse en 77.7 dólares por barril, ante el temor de interrupciones en el suministro energético global.
La tensión geopolítica también elevó la percepción de riesgo en los mercados. El índice de volatilidad VIX, conocido como el “índice del miedo”, aumentó de 21 a 23.2 puntos, aunque todavía por debajo de los niveles de crisis registrados en conflictos como la guerra entre Rusia y Ucrania, cuando llegó a 36 puntos.
En Wall Street, los principales índices bursátiles registraron retrocesos moderados. El S&P 500 cayó 0.9%, mientras que el Nasdaq retrocedió 1.0%. De acuerdo con Banamex, estos ajustes siguen dentro de rangos relativamente contenidos, ya que el análisis de 27 eventos geopolíticos desde 1950 muestra que los mercados suelen registrar caídas promedio de 5% durante un periodo de 14 días.
Impacto en divisas y mercados emergentes
En el mercado cambiario, el dólar se fortaleció 0.8%, llevando al índice DXY a 99 puntos. Este movimiento presionó a varias monedas emergentes, incluido el peso mexicano, que se depreció 2.3% para ubicarse alrededor de 17.7 pesos por dólar, con operaciones intradía que alcanzaron los 17.78 pesos.
Analistas de Banamex señalaron que el tipo de cambio enfrenta resistencias técnicas en 17.8 y 18 pesos por dólar en el corto plazo.
La volatilidad también alcanzó a los mercados bursátiles de América Latina. La Bolsa Mexicana de Valores cayó 3.04%, mientras que el Bovespa de Brasil retrocedió 2.9% y el mercado accionario de Chile perdió 3.3%.
En contraste, los activos refugio mostraron un comportamiento mixto. Los bonos del Tesoro a 10 años cerraron en 4.06%, mientras que el oro cayó 4.2%, hasta 5,098 dólares por onza.
Banamex advirtió que el impacto económico dependerá principalmente de la duración y escalamiento del conflicto en Medio Oriente, particularmente si se prolonga la interrupción del flujo energético por el estrecho de Ormuz.
