La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) podría realizar hasta dos incrementos adicionales en sus tasas de interés durante 2027, un escenario en el que los instrumentos de deuda seguirían ofreciendo oportunidades de inversión, mientras sectores como energía, industria y materias primas podrían ganar atractivo, de acuerdo con VALMEX Casa de Bolsa.
En entrevista con Novus News MX, Alfonso Jarquín, director de Inversiones de VALMEX Casa de Bolsa, explicó que los inversionistas deberán ser más selectivos durante 2027, ante las presiones inflacionarias, los riesgos geopolíticos y las fuertes inversiones que realizan las grandes compañías tecnológicas en inteligencia artificial (IA).
El especialista señaló que, aunque el mercado contempla nuevos incrementos en las tasas de la Fed, el ciclo de alzas podría ser menos prolongado, lo que abriría la posibilidad de una mayor estabilidad en los rendimientos de los instrumentos financieros.
¿Seguirá siendo atractivo invertir en deuda durante 2027?
Jarquín consideró que los instrumentos de deuda continuarán siendo una alternativa relevante para los portafolios de inversión, debido a los rendimientos que ofrecen actualmente y a su menor volatilidad relativa frente al mercado accionario.
Explicó que, si bien las acciones pueden ofrecer mayores rendimientos esperados, también implican fluctuaciones más pronunciadas, mientras que la deuda permite acceder a alternativas competitivas con una exposición diferente al riesgo.
En particular, identificó oportunidades en bonos con vencimientos de entre uno y cinco o siete años, donde los movimientos de las tasas de interés podrían tener mayor influencia sobre los precios de los instrumentos.
El directivo explicó que una eventual disminución de las tasas podría favorecer la apreciación de los bonos existentes, mientras que nuevos incrementos representarían un riesgo para sus precios.
Por el contrario, advirtió que los bonos de mayor duración enfrentan presiones relacionadas con el endeudamiento público y los déficits fiscales de distintas economías, entre ellas Estados Unidos y México.
En el contexto nacional, el Banco de México (Banxico) decidió por mayoría disminuir en 25 puntos base la Tasa de Interés Interbancaria a un día, para ubicarla en 6.25%, con efectos a partir del 6 de noviembre de 2026.
Energía, cobre e industria: oportunidades más allá de las tecnológicas
Además de los instrumentos de deuda, Jarquín identificó oportunidades de inversión en sectores vinculados con la expansión de la inteligencia artificial, particularmente energía, infraestructura industrial y materias primas.
Explicó que el desarrollo de centros de datos requiere grandes cantidades de energía y materiales, lo que podría beneficiar a empresas que participan en la construcción y operación de esta infraestructura.
Entre los materiales con potencial destacó el cobre y las tierras raras, debido a su demanda relacionada con el desarrollo tecnológico.
Para México, señaló que la Bolsa Mexicana de Valores tiene una exposición limitada al sector tecnológico, al concentrarse principalmente en empresas de consumo y servicios financieros.
Sin embargo, identificó oportunidades indirectas en compañías como Grupo México, por su exposición al cobre, así como en empresas relacionadas con los corredores industriales del norte del país.
De acuerdo con Jarquín, las exportaciones mexicanas de equipos y materiales tecnológicos hacia Estados Unidos también podrían favorecer a compañías dedicadas al almacenamiento, distribución y desarrollo de naves industriales.
Inteligencia artificial: de oportunidad a riesgo financiero
Pese al crecimiento de las inversiones tecnológicas, el directivo advirtió que uno de los principales riesgos para 2027 será la capacidad de las grandes compañías para recuperar los recursos destinados al desarrollo de inteligencia artificial.
Explicó que las inversiones han alcanzado tal magnitud que algunas empresas están recurriendo a emisiones de deuda y capital para financiar sus proyectos, debido a que sus flujos operativos resultan insuficientes para cubrir todas sus necesidades.
Esta situación podría generar mayores presiones en los mercados financieros, mientras los inversionistas comienzan a exigir resultados concretos y rentabilidad sobre las inversiones tecnológicas.
Jarquín consideró que el mercado será más selectivo con las compañías relacionadas con inteligencia artificial, después de un periodo en el que prácticamente todas las empresas vinculadas con esta tecnología recibieron una valoración favorable.
Inflación y petróleo, riesgos para los inversionistas
Otro factor de incertidumbre identificado por VALMEX es el conflicto geopolítico entre Estados Unidos e Irán, debido a sus efectos sobre los precios internacionales del petróleo y las expectativas de inflación.
Jarquín advirtió que una persistencia de los precios elevados de los energéticos podría afectar las perspectivas de crecimiento económico y las decisiones de los bancos centrales.
Ante este escenario, consideró que las materias primas podrían desempeñar un papel adicional en la diversificación de los portafolios, especialmente cuando las acciones y los instrumentos de deuda presentan movimientos similares.
Para 2027, el directivo planteó una estrategia basada en diversificar las inversiones, seleccionar cuidadosamente los activos y mantener cautela ante los riesgos asociados con las tasas de interés, la inflación y el financiamiento de la inteligencia artificial.
